长城网·冀云客户端特约评论员 毕舸
8月13日，一场看似寻常的新闻发布会，悄然释放出中国经济复苏的深层信号。财政部、商务部、中国人民银行、金融监管总局等部门联手，对外发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。这不是一次简单的政策微调，而是一次财政与金融协同发力的系统性创新。
此番消费“国补”有哪些政策性突破
有人称之为消费贷款领域的“国补”，恰如其分。政策核心直击两大关键群体：一是普通居民，二是服务业中小经营主体。前者，针对单笔5万元以下的日常消费及5万元以上重点领域消费，财政给予1个百分点的贷款贴息，期限一年；后者，聚焦餐饮住宿、健康养老、托育家政、文化娱乐、旅游体育等八大服务行业，单户最高可享100万元贷款贴息，贴息上限1万元，同样为期一年。“双轨并行”的设计，既满足了普通家庭家电换新、教育医疗等刚性需求，又精准扶持了服务业中小经营主体渡过难关。
政策突破性体现在三个维度：
其一，普惠性覆盖。取消复杂申请程序，只要贷款用于真实消费或经营，即可享受贴息，真正实现“省钱又省心”。
其二，杠杆效应显著。1元贴息资金可带动100元贷款投放，财政资金效率呈几何级放大。
其三，部门协同创新。财政部主导资金分配，央行设立5000亿元再贷款提供流动性支持，金融监管总局把控资金流向，商务部跟踪政策实效，形成“资金—信贷—监管—评估”的闭环系统。
可见，此次政策设计力求普惠，不设复杂申请流程，目标是让群众“省钱又省心”。
与传统“国补”相比，有哪些延续性
回望过去，“国补”一词早已深入人心。从家电下乡到汽车以旧换新，政府通过财政补贴直接降低消费门槛，激发市场活力。商务部数据显示，截至2025年上半年，以旧换新政策已带动销售额超2.9万亿元，惠及约4亿人次。这不仅是数字的跃升，更是亿万家庭生活质量的切实改善。
而此次新推出的贷款贴息政策，与传统“国补”相比，既有延续，更有突破。传统补贴多为“事后返现”或“直降价格”，资金直接流向消费者；而此次则是“前端贴息”，通过降低贷款成本，放大金融杠杆，引导资金精准注入消费链条。如果说过去的“国补”是洒水灌溉，那么如今的贴息政策，则是精准滴灌，效率更高，覆盖面更广。
它不再局限于某类商品，而是覆盖居民日常消费的方方面面，从一顿饭、一次旅行，到一次家政服务、一场电影，都能享受政策红利。更重要的是，它首次将服务业经营主体纳入补贴体系，让那些提供服务的小微企业、个体户也能获得低成本资金支持，从而提升供给质量，形成“需求—供给”双向拉动的良性循环。
两项贴息落地，将产生哪些深远影响
苹果公司CEO库克的一番话，为“国补”的市场影响力添上浓重一笔。他近日公开表示，苹果在华业务受益于中国政府对部分设备提供的补贴，称“这是补贴政策实施的第一个完整季度”。一家全球科技巨头主动致谢，说明“国补”不仅提振了内需，更成为吸引外资、稳定市场预期的重要信号。
库克此言向世界传递一个清晰信息：中国仍在积极作为，用真金白银支持市场，用制度创新激活经济。库克的感谢不是客套，而是市场对政策有效性的最高认可。传统“国补”已证明其威力，2.9万亿元的销售额和4亿人次的参与，是政策成功最有力的注脚。
展望未来，这两项贴息政策的落地，或将产生深远影响。截至2025年6月末，不含个人住房贷款的全国住户消费贷款余额21.2万亿元，服务消费重点领域经营主体贷款余额2.8万亿元。政策若能有效激活这一庞大资金池，其乘数效应不可估量。
财政资金的引导作用，将带动更多金融机构加大消费信贷投放，形成“财政撬动、金融跟进、市场响应”的联动机制。中国人民银行已设立5000亿元服务消费与养老再贷款，为政策提供充足流动性支持。金融监管总局则强调加强资金用途管控，防止套取挪用，确保每一分贴息都用在刀刃上。商务部将强化审核与效果跟踪，确保政策红利精准直达。多方合力，正在织就一张细密的政策保障网。
政策到期后，还将开展效果评估，研究延长或扩围，显示出政策的灵活性与可持续性。“国补”不是万能药，但它是一把钥匙，一把打开内需潜力的钥匙。它降低的是成本，提升的是信心；撬动的是资金，点燃的是希望。
从家电到汽车，从商品到服务，从消费端到供给端，中国的“国补”正在不断进化，变得更加精准、高效、包容。系列举措不只是经济工具，更是民生工程。当一位年轻人用更低的利率换上新手机，一家小餐馆拿到贴息贷款更新设备，一位老人因养老贷款支持住进更舒适的机构，政策的温度便真实可感。
中国经济的韧性，藏在每一个被激活的消费意愿里，藏在每一家小微企业中。财政与金融的协同，如同双轮驱动，正为消费这辆马车装上更强引擎。风起于青萍之末，浪成于微澜之间。这一次的“国补”新策，或许正是那股推动经济回暖的清风，正悄然吹向每一个角落，唤醒沉睡的活力，照亮前行的道路。
（作者：毕舸，资深财经评论员）
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